Polizze Unit Linked e Index Linked: cosa sono
Le Polizze Unit Linked e Index Linked rappresentano alcuni dei prodotti finanziari più diffusi nell’ultimo periodo. Si tratta solo all’apparenza di polizze vita: infatti il loro rendimento è direttamente collegato (Linked) a quote su fondi di investimento (Unit) o all’andamento di un indice di borsa (come il FTSE MIB) o di un paniere di titoli (Index). Tali polizze vengono proposte dagli intermediari come molto vantaggiose dal punto di vista fiscale. Spesso, data la complessità del contratto, le banche o le compagnie assicurative non adempiono agli obblighi di correttezza, trasparenza e adeguata profilazione verso gli investitori. Questi ultimi non hanno quindi un quadro chiaro sulla tipologia di prodotto che stanno sottoscrivendo e conseguentemente incappano in perdite finanziarie. Martingale Risk, leader nel settore della contestazione bancaria, offre a tutti coloro in possesso di una Polizza Unit Linked o Index Linked assistenza nel recupero di perdite e importi indebitamente pagati.
La vera natura di questi prodotti: investimenti finanziari mascherati
Le Polizze Unit o Index Linked sono strumenti complessi che combinano elementi di copertura assicurativa con componenti di investimento finanziario, molto spesso di natura speculativa. A differenza delle tradizionali polizze vita, il rischio di investimento viene trasferito, in tutto o in parte, dall’assicuratore all’assicurato.
La caratteristica fondamentale è che l’entità del capitale assicurato dipende in modo cruciale dall’andamento del valore delle quote di fondi di investimento in cui vengono investiti i premi versati o degli indici/titoli a cui sono collegate. Il risparmiatore che ha investito in una polizza viene così esposto al rischio di perdere anche la totalità dei premi versati (il capitale investito), venendo meno in questi strumenti la protezione del capitale (e quindi del premio versato). Queste polizze perdono quindi il loro carattere previdenziale, risultando pertanto in molti casi investimenti finanziari di natura speculativa.
Quando sono considerati prodotti finanziari
La giurisprudenza ha elaborato criteri precisi per distinguere le polizze tra quelle aventi natura finanziaria e quelle propriamente assicurative. Gli elementi determinanti per la qualificazione finanziaria sono:
- L’assenza di garanzia di restituzione del capitale
- Il trasferimento del rischio finanziario sull’assicurato
- La marginalità o l’irrisorietà della copertura per il caso morte
- La dipendenza delle prestazioni dall’andamento dei mercati
Nel caso quindi in cui venga a mancare la garanzia della conservazione del capitale alla scadenza, il prodotto deve essere considerato un vero e proprio investimento finanziario e non una polizza assicurativa sulla vita.
La disciplina applicabile: doppia regolamentazione
A causa della loro duplice natura, le Polizze Unit Linked/Index di carattere finanziario (che quindi non assicurano la protezione del capitale) soggiacciono non solo alla regolamentazione da parte dell’IVASS e alla disciplina del Codice delle assicurazioni private, ma anche al Testo Unico della Finanza ed alla ulteriore normativa di settore.
Il legislatore ha preso posizione sulla normativa applicabile con diversi interventi normativi che hanno attribuito a queste polizze la qualità di “prodotti finanziari emessi dalle imprese di assicurazione” e hanno esteso l’applicazione delle tutele previste dal T.U.F. anche a questi prodotti, a tutela di tutti quei soggetti che, pur sotto le mentite spoglie di un contratto di assicurazione, compiono atti con prevalente carattere di investimento.
Le conseguenze della natura finanziaria
L’applicazione del T.U.F. alle polizze Unit e Index Linked comporta significative conseguenze. In primo luogo, i contratti di polizza devono essere preceduti dalla sottoscrizione di contratti di servizi di investimento (c.d. “contratto quadro”) e rispettare tutte le norme previste dal TUF in termini di informazione attiva e passiva fornita degli intermediari ai risparmiatori. La violazione degli obblighi informativi può determinare sia responsabilità per l’intermediario con obbligo risarcitorio, sia nullità del contratto di polizza e/o del contratto quadro, con conseguente obbligo di ripetizione delle somme indebitamente versate dall’investitore.
In conclusione
Le polizze Unit Linked e Index Linked sono strumenti di investimento mascherati da una facciata assicurativa: non sono reali strumenti di copertura e non forniscono garanzie minime. Alle polizze con natura prevalentemente finanziaria deve essere applicata la disciplina del T.U.F., indipendentemente dal canale distributivo utilizzato e dalla qualificazione formale attribuita dalle parti, garantendo così una tutela uniforme dell’investitore/risparmiatore.
L’offerta di Martingale Risk
L’azione proposta da Martingale Risk è volta a supportare i risparmiatori che hanno subito perdite derivanti dal deprezzamento delle polizze Unit o Index Linked, attraverso un’azione negoziale e legale nei confronti degli intermediari che le hanno distribuite al pubblico.
Molto spesso, infatti, i risparmiatori hanno subito perdite a causa di violazioni normative da parte degli intermediari che hanno venduto polizze a volte rischiosissime, inadeguate al profilo dei clienti e senza aver fornito alcuna preventiva informazione su detto rischio.
Martingale Risk offre a tutti gli investitori danneggiati un’analisi preliminare gratuita della documentazione bancaria, volta ad evidenziare se e quanto è possibile recuperare. Inoltre, Martingale Risk opera in qualità di litigation funder, per cui dietro valutazione positiva della documentazione, si rende disponibile ad intraprendere e gestire l’azione negoziale e legale finanziandone i costi legali e peritali, ottenendo così un compenso solo a risultato ottenuto. Contattaci compilando il form.
